Le financement d'inventaire est une facilité renouvelable qui permet à une entreprise canadienne d'acheter du stock avant de le vendre, en utilisant l'inventaire lui-même comme garantie. Voxen place des facilités de 50 000 $ à 2 000 000 $, avançant généralement un pourcentage de la valeur au coût du stock admissible, sur des termes renouvelables de 3 à 12 mois. Cela convient aux entreprises dont le fonds de roulement est structurellement immobilisé en marchandise — importateurs, distributeurs, grossistes et détaillants saisonniers — et le remboursement suit la vente du stock.

Qu'est-ce que le financement d'inventaire ?

Le financement d'inventaire est un prêt ou une marge renouvelable garantie par le stock qu'une entreprise détient ou s'apprête à acheter. Le prêteur avance sur la valeur au coût de l'inventaire admissible, et la facilité se rembourse à mesure que ce stock se vend. Contrairement à une marge d'exploitation générale, la garantie est la marchandise elle-même : c'est pourquoi une entreprise au bilan mince mais au stock réel et vendable y a souvent accès.

Cela existe à cause d'un problème de calendrier qui n'a rien à voir avec la rentabilité. Un distributeur paie son fournisseur en mars pour des marchandises qui se vendent en juin. Un détaillant s'engage sur un achat saisonnier des mois avant la saison. Dans les deux cas, l'argent sort avant d'entrer, et l'écart se compte en mois, pas en jours.

Voxen place des facilités d'inventaire de 50 000 $ à 2 000 000 $ pour les entreprises canadiennes. Le taux d'avance dépend de la nature du stock : des marchandises à rotation rapide, au marché de revente clair et au prix stable, soutiennent une avance plus élevée qu'un inventaire spécialisé, périssable ou daté par la mode. Le stock admissible est normalement grevé d'une première charge, et la facilité est révisée à mesure qu'elle se renouvelle.

Idéal dans ces situations

• Importateurs qui paient leurs fournisseurs des mois avant l'arrivée et la vente
• Distributeurs et grossistes qui portent du stock sur un long cycle de vente
• Détaillants saisonniers qui s'engagent sur un achat avant la saison
• Commerces en ligne qui financent inventaire et publicité en même temps
• Entreprises qui obtiennent une remise de volume exigeant un paiement d'avance
• Manufacturiers qui portent des matières premières contre une demande confirmée
• Entreprises dont la marge bancaire est déjà entièrement utilisée sur les créances
• Une croissance qui dépasse le stock que l'entreprise peut se permettre de porter

Moins adapté à

• Stock périssable à courte durée de conservation et sans marché de revente
• Inventaire déjà entièrement donné en garantie à un prêteur existant
• Entreprises sans suivi d'inventaire vérifiable
• Stock à rotation lente ou désuet, immobilisé depuis des années
• Besoins mieux servis par l'affacturage, quand l'argent est dû plutôt que sur les tablettes

Comment ça fonctionne

1. Montrez le stock — Envoyez vos rapports d'inventaire récents, vos factures de fournisseurs et les six derniers mois de relevés bancaires. Ce qui compte : la nature du stock, son coût et sa vitesse de rotation.
2. Taux d'avance établi — Nous plaçons le dossier chez un prêteur dont l'appétit correspond à votre type d'inventaire, puis revenons avec le taux d'avance, la limite et le cycle de révision.
3. Tirez à mesure que vous achetez — Tirez sur la facilité pour payer les fournisseurs et remboursez à mesure que le stock se vend. La limite se renouvelle : établie une fois, elle vous porte sur plusieurs cycles d'achat.

De l'argent pour acheter du stock : comment ça fonctionne en pratique

Le financement d'inventaire, qu'on appelle aussi financement des stocks, permet à une entreprise d'obtenir l'argent nécessaire pour acheter du stock sans attendre que le lot précédent soit vendu. La facilité est la même, que vous fassiez le plein avant une saison, que vous achetiez pour une entreprise de distribution ou que vous gardiez une boutique en ligne bien approvisionnée : une limite renouvelable établie selon le coût de votre inventaire admissible. Ce que le prêteur examine varie selon l'entreprise, tout comme la bonne solution de rechange quand le stock n'est pas admissible.

Comment fonctionne une avance sur la valeur de l'inventaire

Le prêteur évalue votre stock admissible au coût, c'est-à-dire ce que vous l'avez payé selon les factures de vos fournisseurs, et avance une part de cette valeur, généralement de 50 à 70 %. Le prix de détail ne compte pas : le prêteur établit la facilité selon ce que le stock rapporterait s'il devait être vendu, et non selon votre marge.

À titre d'illustration, et non de soumission : une entreprise qui détient 400 000 $ de stock admissible au coût aurait une limite d'environ 200 000 $ à 50 %, de 240 000 $ à 60 % et de 280 000 $ à 70 %. Le pourcentage retenu dépend de la vitesse de rotation du stock et de sa facilité de revente. Le minimum de 50 000 $ se calcule de la même façon, à l'inverse : à ces taux d'avance, il faut environ de 72 000 $ à 100 000 $ de stock admissible au coût.

La limite est renouvelable. Vous tirez dessus pour payer vos fournisseurs, le nouveau stock s'ajoute à la base d'emprunt une fois reçu, facture du fournisseur à l'appui, et les ventes remboursent le solde pour que la limite soit de nouveau disponible au prochain achat. Les facilités vont de 50 000 $ à 2 000 000 $, sur des termes renouvelables de 3 à 12 mois, et sont révisées à chaque renouvellement. Combien emprunter sur votre inventaire explique ce qui fait varier le taux d'avance.

• Compté : le stock revendable, au coût, appuyé par les factures des fournisseurs
• Exclu : le stock désuet ou invendu depuis longtemps, la marchandise en consignation et l'inventaire déjà donné en garantie à un autre prêteur

Faire le plein avant la saison

Une entreprise saisonnière paie son stock des mois avant que la saison le lui rembourse. Un centre de jardinage achète en hiver, un détaillant de plein air achète avant l'été, une boutique de cadeaux fait le plein avant les Fêtes. L'entreprise est rentable sur l'année et manque pourtant de liquidités dans les mois qui précèdent sa période la plus occupée.

Le financement d'inventaire suit ce cycle : vous tirez avant la saison pour payer les fournisseurs, vous remboursez à mesure que la saison s'écoule, et la limite est de nouveau là pour la commande de l'an prochain. Des termes de 3 à 12 mois couvrent une saison complète.

Deux éléments renforcent un dossier saisonnier : les ventes des mêmes mois l'an dernier, et un stock qui se revend encore après la saison. Les marchandises des Fêtes ou dictées par la mode obtiennent une avance au bas de la fourchette. Faites la demande avant l'échéance du fournisseur, pas après : une facilité se finance en quelques jours une fois les rapports d'inventaire en main, alors qu'une hausse de marge bancaire suit le cycle d'analyse de la banque. Pour une vue d'ensemble, voyez le meilleur financement pour une entreprise saisonnière.

Commerce de gros et distribution

Les grossistes, distributeurs et importateurs portent l'écart le plus long. Ils paient le fournisseur, souvent avant l'expédition, gardent le stock, vendent à crédit à leurs clients, puis attendent d'être payés. L'argent sort deux fois : une fois sur les tablettes, une fois dans les comptes clients.

Une marge d'exploitation bancaire est généralement calculée sur les comptes clients, et l'achat de stock ne crée aucune créance : la marge ne grandit donc pas quand l'entreprise doit acheter. Une facilité d'inventaire finance le stock que la marge bancaire laisse de côté. Beaucoup de distributeurs utilisent les deux, en convenant du partage des garanties avec chaque prêteur avant que l'un ou l'autre ne finance. Le comparatif financement d'inventaire ou marge de crédit détaille ce partage.

Les remises de volume et les prix pour paiement rapide exigent généralement un paiement d'avance. Si la remise vaut plus que le coût de la facilité pendant les mois que le stock met à se vendre, l'achat plus important se paie de lui-même. Faites ce calcul avec votre conseiller avant de passer la commande.

Commerce de détail et commerce en ligne

Les détaillants et les marques en ligne utilisent la facilité pour garder assez de profondeur en tablette, éviter les ruptures de stock et passer la prochaine commande avant que la précédente soit écoulée.

Le commerce en ligne subit une double pression : le stock et la publicité se paient avant l'arrivée des revenus. Les rapports de ventes des plateformes, comme Shopify ou Amazon, rendent la rotation facile à vérifier, et le stock logé dans un entrepôt de tiers ou un centre de traitement des commandes peut être financé une fois que l'entrepôt reconnaît la garantie du prêteur. Pour en savoir plus : une entreprise de commerce électronique peut-elle obtenir du financement d'inventaire ? et le guide financement d'inventaire pour détaillants, importateurs et commerce électronique.

Quand le stock n'est pas admissible, par exemple un inventaire de lancement sans historique de ventes ou un produit unique sans marché de revente, une avance de fonds commerciale s'appuie sur vos dépôts de ventes plutôt que sur le stock. Elle coûte plus cher et se conclut plus vite. Le comparatif financement d'inventaire ou avance de fonds montre quand chacun convient.

Choisir une société de financement d'inventaire

Au Canada, les prêteurs en inventaire se distinguent surtout par le stock sur lequel ils acceptent d'avancer, la fréquence des rapports qu'ils exigent et ce qui se passe à la révision. Vous envoyez un seul dossier à Voxen, qui le place chez le prêteur dont l'appétit correspond à votre stock. Peu importe avec qui vous faites affaire, posez ces questions avant de signer :

• Quel taux d'avance s'applique à mon type de stock, et qu'est-ce qui est exclu de la base ?
• À quelle fréquence dois-je rendre compte de l'inventaire, et y a-t-il une vérification sur place ?
• Que se passe-t-il à la révision si le stock vieillit au-delà de sa rotation prévue ?
• Comment les garanties sont-elles partagées avec ma banque ou mes autres prêteurs ?
• Le coût est-il calculé sur le solde utilisé ou sur la limite entière ?

Documents à préparer

Un dossier complet est un dossier rapide : le prêteur doit voir la nature du stock, son coût et sa vitesse de rotation. Il n'y a aucuns frais de demande, et demander une soumission n'a aucun impact sur votre crédit.

• Six mois de relevés bancaires d'entreprise
• Une liste d'inventaire à jour avec les valeurs au coût
• Les factures récentes des fournisseurs qui appuient ces coûts
• Le chronologique des comptes fournisseurs et des comptes clients
• Un historique de ventes qui montre la rotation, comme les rapports de caisse ou de plateforme
• L'entente d'entreposage ou de traitement des commandes, si le stock est chez un tiers

Structure de la facilité d'inventaire

À lire ensuite sur le financement d'inventaire

• Financement d'inventaire ou marge de crédit — Lequel convient quand la marge bancaire est déjà calculée sur les comptes clients, et comment utiliser les deux.
• Financement d'inventaire ou avance de fonds — Garanti par le stock, ou fondé sur les dépôts de ventes : coût, rapidité et exigences de chacun.
• Financement d'inventaire pour détaillants, importateurs et commerce électronique — Comment les entreprises de produits financent l'achat de stock sans vider le compte d'exploitation.
• Qu'est-ce que le financement d'inventaire, et combien puis-je obtenir ? — La réponse courte, chiffres à l'appui.
• Combien puis-je emprunter sur mon inventaire ? — Ce qui fait varier le taux d'avance dans la bande de 50 à 70 %.
• Le commerce en ligne peut-il obtenir du financement d'inventaire ? — Centres de traitement des commandes, données des plateformes et dossiers plus difficiles.

En bref

Questions fréquentes

Combien puis-je emprunter sur mon inventaire ?

La limite est établie sur la valeur au coût du stock admissible, et non sur sa valeur de détail. Les prêteurs avancent généralement de 50 % à 70 % de ce montant selon la nature de l'inventaire. Les marchandises à rotation rapide et au marché de revente stable soutiennent le haut de la fourchette. Le stock spécialisé, saisonnier ou daté par la mode en soutient moins, parce que le prêteur évalue ce que l'inventaire rapporterait s'il devait le vendre lui-même.

Quelle est la différence avec une marge de crédit ?

Une marge de crédit d'entreprise s'analyse sur les flux de trésorerie globaux et s'utilise à toutes fins. Le financement d'inventaire s'analyse sur le stock et sert à acheter du stock. En pratique, la distinction compte surtout quand une marge bancaire est déjà entièrement calculée sur les créances : l'inventaire est un actif que la facilité existante ne finance pas, et il peut porter sa propre limite.

Dois-je céder le contrôle de mon inventaire ?

Non. Dans une facilité standard, le stock reste dans votre entrepôt et vous le vendez normalement. Le prêteur inscrit une sûreté et demande une reddition de comptes périodique. Les vérifications sur place sont plus courantes sur les grandes facilités. Ce que vous ne pouvez pas faire, c'est donner le même stock en garantie à deux prêteurs — c'est la seule chose qui met fin à une facilité immédiatement.

Puis-je financer un inventaire que je n'ai pas encore acheté ?

Oui. C'est à cela que sert la facilité : vous tirez dessus pour payer votre fournisseur, le nouveau stock s'ajoute à la base d'emprunt une fois reçu, facture du fournisseur à l'appui, et les ventes remboursent le solde pour que la limite soit de nouveau disponible au prochain achat. Le prêteur établit la limite selon le stock admissible évalué au coût, généralement de 50 à 70 % de ce que vous l'avez payé selon les factures de vos fournisseurs.

Quels documents faut-il ?

Six mois de relevés bancaires d'entreprise, une liste d'inventaire à jour avec les valeurs au coût, les factures de fournisseurs récentes, et le chronologique de vos comptes fournisseurs et clients. Si le stock est entreposé chez un tiers, l'entente d'entreposage compte aussi, parce qu'elle détermine qui peut accéder à la marchandise.

Le financement d'inventaire est-il offert au commerce en ligne ?

Oui, et c'est l'un des usages les plus courants. Les commerces en ligne subissent la double pression de payer l'inventaire et la publicité avant l'arrivée des revenus. Les données de vente des plateformes — Shopify, Amazon et autres — rendent la rotation facile à vérifier, ce qui aide généralement le dossier plutôt que de lui nuire.

Que se passe-t-il si le stock ne se vend pas ?

La facilité doit tout de même être remboursée : c'est pourquoi les taux d'avance sont fixés sous la valeur au coût et pourquoi les prêteurs s'intéressent davantage à la rotation qu'au volume. Demandez avant de signer ce qui arrive à la révision si l'inventaire vieillit au-delà de la rotation prévue. C'est cette clause, et non le taux affiché, qui détermine le comportement de la facilité dans une mauvaise saison.

Puis-je l'obtenir si la banque a déjà refusé ?

Souvent, parce que c'est un test différent. Une banque calcule sa marge sur les créances et les états financiers déposés. Une facilité d'inventaire s'analyse sur le stock, sa rotation et son marché de revente. Une entreprise qui échoue au premier test peut réussir le second, et c'est pourquoi les deux coexistent fréquemment au lieu de se remplacer.

Comment obtenir de l'argent pour acheter de l'inventaire ?

Au Canada, trois voies sont courantes. Une hausse de la marge d'exploitation bancaire coûte le moins cher si la banque accepte, mais ces marges sont généralement calculées sur les comptes clients et ne grandissent pas quand vous achetez du stock. Une facilité d'inventaire est garantie par le stock lui-même, généralement de 50 à 70 % du coût du stock admissible, de 50 000 $ à 2 000 000 $, et se renouvelle au fil des achats et des ventes. Une avance de fonds commerciale s'appuie sur les dépôts de ventes plutôt que sur le stock; elle se conclut le plus vite et coûte plus cher. Pour un achat qui revient chaque saison, la facilité d'inventaire renouvelable est généralement la bonne option.

Puis-je obtenir du financement d'inventaire sans vérification de crédit ?

Demander une soumission à Voxen n'a aucun impact sur votre crédit. Avant d'approuver une facilité, la plupart des prêteurs en inventaire vérifient le crédit, parce que la facilité est assortie d'une caution personnelle. Le crédit n'est toutefois pas le critère principal : la facilité suit le stock, sa rotation et sa facilité de revente, de sorte qu'une entreprise au crédit abîmé mais au bon inventaire peut quand même être admissible. Si le crédit et le stock sont tous deux faibles, l'avance de fonds commerciale s'appuie sur les dépôts de ventes plutôt que sur la cote de crédit.

Liens connexes

• Marge de crédit commerciale jusqu'à 1 000 000 $
• Prêts commerciaux à terme pour PME canadiennes
• Affacturage pour entreprises canadiennes

Démarrer une demande · Parler à un conseiller