Comment financer l'acquisition d'une entreprise au Canada ?
La plupart des acquisitions de PME canadiennes sont financées par un empilement : dette bancaire senior ou dette alternative à terme (50–70 %), financement vendeur (10–25 %), équité de l'acheteur (10–25 %) et parfois de la mezzanine. Voxen structure des empilements jusqu'à environ 50 M$.
Démarrer une demandeLa dette senior est dimensionnée par le ratio de couverture du service de la dette (DSCR ≥ 1,25×) contre le BAIIA de la cible.
Le financement vendeur — la balance de vente (VTB) — est le levier le plus sous-utilisé. Il améliore l'effet de levier de l'acheteur et signale la confiance du vendeur aux prêteurs seniors.
La mezzanine comble l'écart entre la dette senior et l'équité. Elle est plus coûteuse mais permet de plus grosses transactions avec moins de mise de fonds de l'acheteur.
Le service Performance de Voxen co-structure l'empilement complet et négocie simultanément avec chaque couche pour optimiser le coût et la certitude de clôture.